火药局弄，旧称火药局前，位于太平坊内。西通定安路，向东折向南接连惠民路（原惠民巷），今绕定安苑建为住宅区。“火药局前”之名，起于明朝初年。当时倭寇已开始侵扰沿海地区，当局重视火药为防倭利器，注重生产火药。洪武三年，建旗纛庙后因其南面有杭州卫都指挥使司，为本城武备衙门，嫌互受影响，于洪武八年（1375）徐司马建议迁庙于普济桥东的太平坊内。后因制火药中出现爆炸事故，将火药库由旗纛庙迁出，另找空阔地面制药，改善安全措施，不敢让它接近屋宇。旗纛庙重建后，仍旧保持威仪。门前竖立大旗，霜降之日祭典隆重，迎神扬兵，列陈旗帜、刀戟、弓矢、斧钺、盔甲。军队鼓吹军乐，金鼓相导，绕街迎赛。有飙骑数十，飞辔往来，逞弄解数，各显神通。演武名目繁多，诸如双燕绰水、二鬼争环、枯松倒挂、夜叉探海、八蛮进宝、二仙传道、玉女穿梭和担水救火等，军民同演，十分热闹。一年一度在火药局前广场上的演出，迎神赛会成为杭州民俗的一大亮点。不过此后的所谓“火药局”已仅存地名，实际上只有旗纛庙而不再保留火药库了，太平坊也真正能保持太太平平。后来周围民舍增多，广场被挤压，进出成小巷，所以“火药局前”改称为“火药局弄”。